Salam sukses.

Starting Out

How long have you been trading for?
46 years.

How did you first get involved in trading?
I was taught by my great uncle Julius.

Do you remember your first trades?
Yes, it was a cotton trade. My uncle had a seat on the cotton exchange.

What were your first few months like? Were you profitable initially?
My first few months I was petrified. But I traded profitably under my uncle’s supervision.

Has your trading style changed radically from when you first started?
No! I was taught discipline and self-control. I was taught to find the markets and time frames that best suited my trading style. I have always done it that way.

How did you learn to trade?
My uncle showed me what the market was all about. It taught me how the market moves and why. Once I had that knowledge, I was able to develop a trading style that fit my personality.

Are you a self-taught trader, or did another trader teach you worthwhile lessons?
My uncle taught me self-discipline and how to approach trading. Once that was done (1 ½ years), I became a self-taught trader insofar as technique. I developed my own strategies and tactics to carry out those strategies to completion.

Trading – In Practice

What markets do you trade?
I will trade any market in which I can make money. I trade stocks, futures, options and forex.

What is your basic approach in analyzing and trading the markets?
I follow a regular procedure: 1. Determine which market(s) best fit my immediate trading goals. 2. Choose a trading style to fit that market(s). 3. Determine how best to trade that market(s). Determine what are reasonable trading objectives. 4. Determine trading size. 5. Determine stop placement.

How would you define your trading style?
Eclectic. I go where the money is to be made.

How often do you make a trade?
That depends on the market(s) I’m trading. I make a great effort to not overtrade. By that I mean I don’t trade any more often than I need to, nor do I trade any size larger than I need to, to meet my trading goals.

Do you prefer to trade long or short and why?
Makes no difference to my. I’m dyslexic. Up or down look about the same.

How do you pick your trades?
Very carefully, according to my preset rules.

Is there anything you can single out as the most important element in deciding to put on a trade?
It must look right, feel right, and have my name on it.

Do you use trading systems?
Sometimes, but only ones I develop myself, and with the realization that no trading system will work for very long. I always have another one ready to go when the current one stops working. But mostly I trade from what I see.

How much do you risk on any single trade?
I will never risk more on a trade than the amount I have set for my first objective.

Do you use stop or limit orders?
Sometimes. I believe the type of order used must fit the strategy you are attempting to complete. Orders are strategic. If you can’t get the job done, what good is the strategy? As much as I’d like to, I can’t buy “market on low.” But I could certainly come up with some wonderful trading strategies if I could.

Do you use chart patterns such as reversals and breakouts?
Sure. All patterns deserve some attention. But I prefer well defined trading patterns that are currently working in the market.

Do you use Level 2 data to trade?
No! Level 2 is a distraction, as far as I’m concerned. I see very little value in Level 2 data. I want my focus entirely on the price action. Level 2 is very convenient for those who would like to fake me out, and make me think the market is going one way when, in fact, it is going the other way.

Do you decide where you are getting out before you get in on a trade?
Part of my position is determined ahead of getting into a trade. The rest is taken out with trailing stops.

How do you decide when to take profits?
Pretty simple: When they are there! If I have profits in a trade you will not easily get me to give them up.

Is slippage/bad fills a problem in your trading?
Not usually.

Do you use the opinions of other traders in making trading decisions, or do you operate completely solo?
Opinions are worthless in the markets. I don’t even trade my own opinion. I can’t help but have one based on what I see. But I write it down in order to express it, and then crumple it up and throw it in the trash. I trade solo, based strictly on what I see.

Trading – The Theory

What are the trading rules you live by?
Keep losses small and controlled and the winners will take care of themselves.

Do you believe chart reading can be used for successful trading?
Absolutely! As far as I’m concerned chart reading is the only way to go. The chart shows you the most current information possible on which you can make a decision.

Are there any technical indicators that you have found to be particularly valuable?
Bollinger Bands when I want to trade option boxes in a sideways market. Commodity Channel Index when I want to stay in a trend longer than you might normally stay in.

What are your thoughts about using fundamental analysis as an input in trading?
I never use it. I haven’t the time, money, or research capabilities to properly trade from fundamentals.

Do you ever use contrary opinion as an aid to trading?
Only for my personal stock trading and investments.

How important is having a sound risk/money-management philosophy?
If you want that on a scale of 1 – 10, I would say a 10.

Trading – The Tools (Brokers & Systems)

Which brokers do you use and why?
I use a broker at Refco. I am happy to pass his name on to anyone who is interested. This is a broker who I have personally trained, and who knows how I and my students trade. I stay on top of him like flies on sugar. I want to make sure he executes in the ways I demand of him. I want a broker who is extremely responsive. It has taken 3 years to get him where I want him to be. I use this broker for all of my futures and options trading. However, for forex trading, there is only one satisfactory broker on this planet. I will refer people to him if they are interested.

What software do you use and why?
This is not a fair question for me to answer. I use a number of different trading programs, but I receive them all gratis. Some are good for one thing and some are good for other things. I have never found the perfect software. I gave up looking a long time ago. But for those who want to know I will list them in alphabetical order. Each has its own merits and shortcomings.

1. Aspen Graphics
2. Genesis Financial Data Systems
3. NexTrend
4. Market Detective

Do you have an opinion about trading systems sold to the public?
Most of them are not worth the paper they are written on.

Do you feel a good system can compete with a good trader?
At times, yes. In the long run, no way!

Trading Experiences

In your trading experience, is there one particular trade that stands out as the most dramatic?
Yes! I was short the British Pound in February of 1991. I made a fortune from it.

What is the most prominent fallacy in the public’s perception about trading?
That it is easy and that you can get rich quick.

How much of a role does luck play in trading success?
For one or two trades, luck can play a part. Beyond that, luck has nothing to do with successful trading.

How important is gut feel?
For me it is very important. But I know very successful traders who do not have the benefit of it.

Success & Failure

How do you judge success in your trades?
I feel a trade is successful if it has met my trading goals—which are not necessarily money goals. Sometimes you need to know that you did what you were supposed to do, even though you had a loss on the trade.

What are the most important elements to becoming a successful trader?
Self-control and self-discipline, along with good trade, risk, and money management—in that order.

Can you describe one of your most successful trades?
Probably the most successful trade I ever made happened strictly because I did not lose my composure. I was short soybeans when the Chernobyl explosion occurred. I was looking at limit up. There was no way out for about 3 days. Limit up every day as I recall. I did not panic. I reasoned that because soybeans were not grown in the former Soviet Union, that the soybean market would have to come down. It did, and I shorted it from its panic highs. I ended up doing quite well overall on the trade.

Is the joy of winning as intense as the pain of losing?
Not for me. Losing is a much more emotional experience.

Why do most traders lose?
They have the wrong anticipations about trading and markets. This, coupled with genuine ignorance of the things that really should know but which are generally not taught, virtually guarantees that they will lose.

When you do hit a losing streak, how do you handle it?
I stop trading immediately. I do not begin again until I’ve figured out what was wrong.

Is the ability to accept losses a characteristic of a winning trader?
Yes. All businesses have losses. I can’t name one that doesn’t. Why should it be any different for trading?

What was your worst time trading? What went wrong?
My worst time trading came when I was not paying close enough attention to the price action while still being in a trade. It cost me $40,000. I was tutoring a student and paying more attention to him than I was to the market. Before I knew it, I was down forty grand. Trading requires your full attention. Most of my worst trades have come when I was distracted. I have learned to never have a trade on while traveling, giving a seminar, tutoring someone, or when someone needs to consult with me about anything.

Can you describe any specific trading mistakes that you learned from?
One comes to mind. Never think you can buy back and roll out of a short option in order to buy time. You never know but what the exchange will raise the margins to the point where you can no longer cover. It never happened to me, but some of my best friends have been wiped out when making that mistake.

Advice

Are there any books you have read, that you would recommend to people?
To be honest, I read very few books. I am dyslexic. Reading books is very difficult for me, especially trading books. My number one best book is the Holy Bible. I have read it and re-read it many times, especially the book of Proverbs.

What is the most important advice you can give the average trader?
Find out who you really are. Discover what makes you tick. Face what you are and deal with it.

What advice do you have for the beginner trader?
Find out everything you can about markets and how they work before you start trading. Do not look for anything magic, it doesn’t exist. Do not be in a hurry to rush into trading. You will have to work hard to find out what it is really all about.

What are the traits of a successful trader?
That is the million dollar question. I don’t think anyone knows. There have been many who have tried to find out, but I don’t think they ever succeeded. Successful traders can be as different from one another as night is from day. I have taught and trained thousands of traders. I can never tell a good one from a bad one.

The View From The Floor

Do you enjoy working from home?
Yes. That’s the way I’ve always traded.

What environment do you trade in, for example do you have a separate office, multiple monitors and CNBC on the telly?
I have a trading office with multiple monitors. But CNBC? Come on, give me a break. CNBC may be the best comedy show on TV, but I don’t think it’s funny at all.

What effect has trading had on your personal life?
You might say that trading is my life. I really know how to do little else. I write about trading , teach trading, and trade. But trading has given me most of the things I ever wanted.

Do you sometimes need to get away from the market for a few days?
Yes! I get away from it often. I take two one-month vacations a year. I have a prison ministry which gets me away from the markets for 1-4 days every month. I look for any excuse to get away. Trading is intense. Frequent breaks are the way to go.

Is trading for a living firstly viable and secondly desirable?
Yes, and yes! I’ve made my living at it all of my adult life. If you don’t try to make a job out of it, it is quite pleasurable. The problem with most aspiring traders is that they turn trading into a job. They are at it day and night. That’s not how trading is supposed to be. You become a trader so you can have a life of leisure. Trading is freedom, not slavery. A trader can live and work anywhere in the world where he can obtain a telephone connection. I know, I’ve traded on my laptop from a mountain top in South Africa. All I had was a phone line operated from a solar panel and a battery.

If you weren’t trading what would you want to spend your time doing?
Teaching others how to trade, and raising money for my prison ministry. It’s called “Second Chance Ministry International.” People coming out of prison need help in getting back into society and becoming fully functional. They have paid their debt to society. We have a very high success rate of ex-prisoners who have never gone back.

And Finally

Do you have any goals at this point?
To trade, teach, and write until I am no longer able.

Do you still see yourself trading ten or fifteen years down the road?
Absolutely. Trading is my life.

When you make your first million, what will you spend the money on?
I made my first million long ago. The hospitals got most of it by keeping me alive. My second million has gone to support my ministry. My next million will go to helping people in need. There is always need somewhere.

Any comments about T2W?
T2W is doing a fine service. There is an endless need for education in the business of trading. People come into it faster than they can be properly educated.

Any last words?
There’s much more to life than making money and getting rich. Life is far more rewarding when you can reach out to others and give them a helping hand. You never know when the smallest gesture of kindness will bring about a complete turn in the life of another person. When you become a successful trader, you have a choice. You can focus entirely on yourself and your materialist desires, or you can use the money to improve the lives of others. The choice is always yours.

Sumber

Masih ingat dengan cerita saya mengenai kontes forex yang saya ikuti? Yup, pada akhirnya saya mengambil keputusan utk “cari aman” dengan tidak melakukan trade. Manusia memiliki naluri yang kuat untuk menghindari risiko. Tidak ada masalah jika profit, tapi ketika harus menghadapi kerugian, kita menjadi ragu. Manusia tidak suka untuk menerima kekalahan, meskipun kekalahan itu sudah jelas di depan mata. Manusia berusaha dengan segala cara untuk menghindari kerugian, bahkan mereka mau untuk berjudi demi menghindari kerugian. Seperti misalnya tetap menghold posisi loss yang terus bertambah. Kemudian berpura-pura bahwa loss itu tidak ada/nyata. Loss, risiko dan ketidakpastian tidaklah bisa dihindari jika anda ingin trading secara profesional. Penting sekali untuk mau berhadapan dengan masalah ini, menerimanya dan menjalankan trading ditengah himpitan itu semua.

Menghindari risiko (risk aversion) adalah perilaku yang adaptif. Meminimalisir risiko dapat membantu anda untuk bisa survive. Risiko adalah bagian dari kehidupan sehari-hari kita. Kita mengambil risiko setiap hari, seperti ketika kita mengendarai kendaraan menuju tempat kerja, bahkan ketika makanpun kita harus mengambil risiko. Dan bijak sekali untuk meminimalisir risiko, misalnya tidak berkendara ugal-ugalan, makan makanan sehat dan secukupnya. Begitu juga dalam trading, bijak sekali untuk meminimalisir risiko, misalnya mengontrol risiko dengan menggunakan stop loss (stop loss adalah sebuah contoh, bukan berarti saya menganjurkan anda untuk selalu menggunakan stop loss, masih banyak cara lain untuk mengontrol risiko).

Menghindari risiko dilakukan ketika ada rasa takut atas hasil dari sebuah kegiatan berisiko. Ketika kejadian terburuk sepertinya akan terjadi, nyali menciut, dan keengganan untuk mengeksekusi trade muncul dengan sendirinya. Kondisi ini bisa diakali dengan “meringankan” rasa takut dengan memperkecil persentase volume uang yang digunakan dalam setiap tradenya. Mungkin terkesan seperti penakut, tapi cara ini jauh lebih sehat untuk mengurangi tekanan dan membantu anda untuk bisa trading dengan mental yang layak.

Apapun metode dan strategi yang anda pilih dan lakukan, intinya adalah penting sekali untuk selalu waspada terhadap risiko. Tak perlu melakukan penyangkalan ketika anda sedang mengambil risiko. Mental trading yang layak membutuhkan kewaspadaan yang lengkap atas apa yang anda lakukan. Jangan menjadi takut untuk melihat dimana posisi anda sekarang dan dimana kejadian terburuk itu berada. Jika anda sudah mengetahui apa yang terburuk yang bisa terjadi maka anda akan lebih merasa mudah ketika kejadian terburuk itu benar-benar terjadi. Dengan begitu anda bisa merasa bebas dari tekanan dan dengan lebih mudah bisa melihat kesempatan yang datang. Proteksi yang layak akan memberi anda ketenangan dan pandangan yang lebih jelas terhadap semua kemungkinan kemudian mengambil tindakan yang paling tepat. Jangan menghindari risiko dengan melakukan penyangkalan atau berpura-pura, penting sekali untuk melihat risiko secara jujur, menentukan batasannya, menerima dan kemudian maju menghadapi itu semua.

Ada kisah dari seorang teman yang mungkin dapat memberi anda pencerahan dan inspirasi. Sebut saja namanya Boy, dia memulai karir tradingnya ketika Ibunya meninggal dan meninggalkan sejumlah uang yang cukup banyak untuknya. Dia putuskan untuk menjadi full time trader di pasar saham. Dia membeli sebuah komputer dan menyambungkannya ke internet. Hari-hari di lalui dengan mengumpulkan data-data pergerakan harga saham. Semua berjalan sesuai harapan. Banyak uang dikumpulkannya. Ketika terjadi krisis ekonomi yang membuat harga-harga saham berjatuhan, hampir semua kekayaannya menguap. Mungkin inilah adalah periode “gelap” dalam siklus hidupnya. Butuh waktu kurang lebih 1-2 tahun untuk comeback dan mampu menghasilkan profit lagi. Dan setelah sekian waktu berlalu, siklus itu berputar lagi, masa kejayaan meredup dan segalanya menjadi gelap lagi. Dari semua yang sudah dialaminya, banyak hal yang dapat diambil dan dijadikan pelajaran. Menurutnya, dibutuhkan waktu 2 tahun untuk mampu mengenal pola pergerakan harga. Dan dibutuhkan 2 tahun lagi untuk memahami pergerakan siklus, rotasi, market timing dan juga bagaimana untuk mengatasinya. Jadi menurut si Boy, kurang lebih dibutuhkan minimal 4 tahun untuk menjadi seorang trader yang handal. Setelah dia merasa mampu mendeteksi market break dan belajar untuk out dari pasar, dia mulai menyeimbangkan portofolionya dan belajar mengatur risiko. Dan ketika semuanya sudah berjalan membentuk harmoni yang selaras, itulah titik balik saya dalam memandang dan menjalankan trading saya dalam berbagai macam aspek. Boy melalui itu semua dalam kurun waktu kurang lebih 5 tahun. Setelah melewati 5 tahun tersebut, Boy merasa pantas untuk menyebut dirinya adalah seorang profesional trader.

Kisah Boy di atas adalah salah satu gambaran dari perjuangan seorang trader. Masih banyak berbagai kisah perjuangan dari trader-trader lain (atau mantan trader lain). Dan kebanyakan dari kisah-kisah tersebut terdapat masa “gelap” atau buntu yang kemudian berlanjut dengan lahirnya komitmen ke level selanjutnya. Dibutuhkan dedikasi dan keberanian untuk melewati kegelapan tersebut dan mencapai tahap selanjutnya. The next level itu tidak selalu berarti menjadi trader. Ada banyak jalan lain menuju kesuksesan dalam hidup.

Memang banyak trader yang lebih senior yang menawarkan mentorship berdasarkan pengalaman yang sudah lebih dulu dilaluinya. Tapi seperti yang sering dikatakan, trading adalah seni, dan hanya sedikit orang yang mampu mengakumulasi pengetahuan dan kemudian mengubahnya menjadi skill dari apa yang sudah dilewati untuk menjadi the real master artist. Ada dua pilihan ketika anda sedang berada dalam masa kegelapan, yaitu pensiun dan memutuskan bahwa trading tidak cocok untuk anda; atau terus trading dan berkomitmen untuk terus membangun skill sampai anda memperoleh perspektif trading yang bisa memberikan profit di dalam market. Apapun pilihan anda, hanya dirimu yang dapat membuat komitmen untuk bekerja keras, memperoleh  pengalaman dan sukses.

Trading is a rough business for many reasons. First, success is not assured. Second, even when one attains success, it may be fleeting. The odds are against you as a trader, and only a select few can conquer seemingly insurmountable obstacles to achieve lasting success. That’s where psychology can play an important role. The proper psychological attitude can help you achieve and maintain success.

There are many occupations that are hard to do. Imagine working as the president of a large corporation or a government official in hard economic times. Imagine trying to sell insurance when few people have enough money to buy it. Not anyone can succeed under such extreme pressure, but people do. What you need to decide is whether you want to persist in the face of uncertainty or shrink from the challenge. In terms of making a profit, the hard part isn’t trading profitably, but staying profitable. Trading can be tedious. You have to make trade after trade. Even when market conditions are in your favor, it can be tedious if you have to trade day after day, year after year. Even the most resilient trader is prone to burn out.

It is easy to persist when you believe that your efforts will be rewarded. That’s how people do hard things, like get through college. They believe the hard work will pay off and that long-term success will be assured. Trading is different, however. There comes a point when you discover that success is not assured. You find out that you can make huge profits one year, and almost nothing the next. The future isn’t certain, and that can make even the most astute trader feel uneasy. A trader may be prone to “learned helplessness.” When you experience a setback that seems insurmountable, you may start to believe that there is no way to get out of it. If you tried extremely hard to stay profitable and can’t do it, you may start to think, “What is the point? Why should I continue with this, if I can’t remain profitable?” It is natural to want to seek out a new profession, but don’t despair.

Recovering from setbacks is vital for long-term success. Enduring trading success isn’t guaranteed, but few things in this world are a certainty. When all seems hopeless, don’t give up. Search for solutions, and take specific action. Remind yourself that it’s not the objective “hopeless” situation that causes one to give up, but the interpretation of the situation. How you explain the cause of the dire situation accounts for how you cope with it. If you think, “I’ve always been inept and this is just another instance of how ineffectual I’ve always been,” you will tend to view the situation as hopeless and want to just give up. But if you think, “this is merely a temporary setback and I’ll be able to get past it,” you will search for solutions to change matters and overcome the dire situation.

Trading is a tough business in which one must often persist in the face of defeat. Your thinking style dictates your persistence level. It’s unproductive to think pessimistically, and believe that all is hopeless. Instead, view seemingly hopeless failures as a temporary setback from which you can easily recover if you keep at it. By looking for specific aspects of your trading that you can actually change, and believing you can change them, you will face setbacks with optimism rather than despair and helplessness.

Seperti yang pernah dikatakan seseorang kepada saya: “Lupakan masa lalu, cobalah untuk hidup di masa kini dan tataplah masa depan dengan optimis.” Jika anda mengikuti trading plan maka anda tidak melakukan kesalahan. Tidak ada gunanya merasa ragu ketika anda mengikuti trading plan tersebut, meskipun hasilnya diluar harapan. Tidak perlu merasa ragu untuk melakukan sesuatu yang memang itulah yang terbaik yang anda bisa lakukan.

Ragu adalah emosi yang kuat, sangat berpengaruh bahkan mungkin lebih kuat dari takut (fear) ataupun greed. Ketika trading di market, membuat keputusan buruk lalu menjadi ragu adalah wajar dan tak terelakkan. Sebagai manusia ada kecenderungan untuk menjadi ragu. Ketika seseorang melakukan kesalahan ataupun kalah, biasanya muncul penyangkalan (denial), dan juga keinginan untuk meng-undo kesalahan tersebut. Dia ingin menjadi benar. Dia butuh kemenangan. Kebutuhan ini biasanya bekerja bersamaan dengan upaya untuk menghindari keraguan (avoidance of regret) dalam menghasilkan aksi yang seharusnya tidak dilakukan, misalnya prematur menutup (closing) posisi profit dan membiarkan (floating) posisi loss menggerogoti modalnya.

Dalam trading, ada dua pilihan dalam mengambil keputusan: take action, misalnya mengambil posisi buy atau sell, dan avoid taking action. Pilihan mana yang lebih berpeluang melahirkan keraguan? Banyak pendapat yang mengatakan trader lebih berpeluang menjadi ragu ketika harus mengambil sebuah keputusan. Tapi bukan berarti avoid taking action tidak akan menimbulkan keraguan sama sekali. Meskipun hanya sedikit berpengaruh, trader dapat juga merasakan keraguan ketika mereka tidak mengambil sebuah action, misalnya ketika seorang trader gagal memanfaatkan kesempatan yang ada di dalam market. Tapi yang jelas adalah, keraguan bergantung pada besarnya uang yang bermain. Uang dan rasa ragu memiliki hubungan yang berbanding lurus. Semakin besar uang yang dipertaruhkan maka semakin besar kemungkinan ragu yang menyertainya, begitu juga sebaliknya.

Keraguan akan selalu muncul dalam diri seorang trader. Tapi kenapa harus merasa ragu? Trading bukanlah pekerjaan yang mudah. Dan yang bisa kita lakukan adalah berusaha sebaik mungkin. Tidak ada seorangpun yang memiliki kepastian. Itulah seharusnya yang anda katakan kepada diri anda ketika anda sudah melakukan kesalahan pada trading anda, dan juga ketika anda mendapatkan kemenangan. Tidak ada seorangpun yang sempurna. Ingatkan pada diri anda bahwa anda memiliki keterbatasan-keterbatasan dan menerima keterbatasan tersebut akan membantu mengurangi rasa ragu yang muncul. Tinggalkan kesalahan dimasa lalu, dan fokuskan waktu anda untuk mencari kesempatan selanjutnya. Jika ada masa depan mengapa berkutat dengan masa lalu? Renungkanlah.

Kemampuan menghadapi tekanan dan mengontrol emosi bukanlah satu-satunya syarat menjadi trader yang sukses. Seorang profitable trader harus memiliki trading plan yang jelas dan detil, dan itu berarti memiliki aturan dan mengikutinya. Jika anda adalah termasuk orang yang kesulitan untuk follow the rules, sudah bisa dipastikan, anda akan kesulitan untuk stick to trading plan anda.

Bagaimana anda dalam menghadapi risiko? Banyak orang kesulitan dalam mengambil risiko. Mereka lebih suka untuk “cari aman” dan kepastian. Dalam trading ada sisi intuisi dan sisi ini tidak kalah pentingnya. Market hanya selaras dengan plan anda ketika dia sedang selaras, ketika tidak sedang selaras berarti market sedang tidak selaras, disinilah pentingnya intuisi. Akan ada banyak sekali input yang masuk dan terkadang intuisi menggabungkan itu semua dalam sebuah tindakan yang paling rasional.

Mungkin tidak ada trader yang memiliki ideal personality di dunia ini. Yang terbaik adalah, hendaknya kita selalu memiliki harapan untuk menjadi ideal. Dan jangan lupa untuk mengenali kepribadian anda, sehingga anda dapat mengubah dan menyesuaikan, dan akhirnya membuat kepribadian anda mendekati ideal. Berguna sekali untuk menghargai karakteristik apa yang berlaku dalam trading anda, dan juga karakteristik apa yang tidak atau belum berlaku. Setelah anda mampu mengidentifikasi keterbatasan apa yang ada dalam diri anda, anda dapat membangun diri anda jauh lagi ke depan. Lihat diri anda dengan jujur, kenali masalah apa yang berpotensi muncul dan bangun strategi yang bisa membuat anda mampu untuk trading dengan lebih layak. Salam sukses.

Seseorang yang cenderung pemalu misalnya, memiliki kesulitan untuk berbicara di depan umum atau ketika mengajak seseorang yang disukainya untuk berkencan. Anda tidak membutuhkan studi ilmiah lagi untuk membuktikan fakta tersebut. Tapi tetap saja, ini semua tidak bersifat mutlak. Misalnya, jika anda adalah seorang manajer personalia di sebuah mall, tentu saja anda tidak akan mengambil keputusan untuk menempatkan seorang karyawan yang pemalu ke bagian penjualan yang bertugas untuk melayani para pembeli. Penjelasan logisnya adalah karena seseorang yang berkepribadian pemalu memiliki kesulitan dalam berkomunikasi atau berinteraksi dengan orang lain. Meskipun penjelasan ini sangat logis sekali, tetap saja ada pengecualian-pengecualian yang harus dipertimbangkan. Beberapa orang mungkin tidak suka untuk berinteraksi dengan orang lain, tapi mereka memiliki kemampuan untuk belajar, mereka bisa saja belajar dan akhirnya mampu untuk menjual barang.

Lain lagi ceritanya jika barang yang dijual adalah jenis barang yang rumit, misalnya barang elektronik. Dalam menjual barang elektronik mungkin lebih baik untuk memilih karyawan yang pemalu. Karena seorang pemalu memiliki sifat serius yang lebih jika dibandingkan dengan seorang yang supel atau sociable. Seorang yang supel biasanya kurang serius dan juga kurang disiplin, sangat tidak ideal jika diposisikan sebagai salesman barang-barang yang kompleks, seperti misalnya tadi: elektronik.

Hubungan antara kepribadian dan pekerjaan mungkin tidak bersifat langsung (direct). Dan dalam trading, tidak perlu untuk mencari ataupun berangan-angan memiliki karakter tertentu yang bisa dijadikan “kepribadian ideal” seorang trader. Tapi akan jauh lebih baik jika seorang trader mengidentifikasi elemen apa saja yang ada dalam kepribadian dirinya dan membuat sebuah trading plan yang sesuai dan bisa bekerja dengan kepribadiannya tersebut. Bersambung

Di dalam dunia yang modern dan penuh persaingan ini, ada sebuah obsesi untuk memenangkan sebuah zero sum game. Hanya ada satu pemenang dan jika anda tidak menang, berarti anda adalah pecundang. Yang menang adalah yang berhasil, bukan begitu?

Ada saatnya kita tidak bisa mengontrol segalanya.  Kita bisa merencanakan segala sesuatunya tetapi rencana-rencana itu tidak bisa mencegah datangnya kejadian yang bisa mematahkan rencana-rencana kita tersebut. Pada akhirnya, apa yang bisa anda lakukan adalah mencoba melakukan yang terbaik dan menerima apapun hasilnya.

Mengapa kebanyakan orang terjun ke dunia trading? Karena uang bukan? Tapi tidak semua orang tertarik dengan uang. Saya teringat kepada seorang teman, beliau berkata kepada saya: “Bagi saya, trading bukan masalah angka atau jumlah yang saya dapatkan. Ini adalah masalah spiritual, masalah kepuasan batin. Begitulah seharusnya sikap seorang trader. Memang dalam prakteknya seringkali sikap ini turun level menjadi nomor dua setelah uang, tapi seorang trader sejati harus menaikkannya kembali ke tingkat yang seharusnya.”

Apakah rahasia kesuksesan? Pertama, kerendahan hati untuk menyadari bahwa tidak ada kepastian. Kedua, belajar untuk menerima kenyataan bahwa sekeras apapun usaha anda, anda tidak akan bisa mengontrol market. Hal ini bukan berarti anda tidak perlu untuk membuat persiapan dan berusaha untuk memperbesar kemungkinan sukses, tapi perlu sekali untuk menerima kenyataan bahwa anda tidak memiliki kekuatan untuk mengontrol market dan kerendahan hati seperti itu sangat berguna dalam trading. Percayalah.

Ketika saatnya kita mengambil keputusan yang melibatkan uang, mudah sekali menjadi bias karena ide-ide yang tiba-tiba muncul dikepala. Dan ilusi uang adalah ide terkuat yang bisa membiaskan. Uang membawa faktor emosi, dan kita biasanya membiarkan faktor tersebut membiaskan opini kita dan mendorong kita berpikir irasional. Lihat saja orang-orang yang bergembira ketika gajinya dinaikkan 10% sedangkan harga barang-barang sudah naik 50% bahkan lebih.

Dalam kehidupan ini, uang telah diasosiasikan sebagai kebahagiaan, keamanan dan juga jaminan. Jika kita punya uang, kita bisa membeli pakaian yang bagus yang bisa menambah rasa hormat orang-orang lain disekeliling kita. Semakin banyak uang yang kita punya, semakin kita merasa aman. Sulit sekali untuk tidak berpikir seperti ini dan belajar untuk melihat chart dengan obyektif. Banyak trader yang tertarik ke dalam dunia trading karena silaunya kekayaan. Semakin banyak uang yang didapat, semakin tinggi status dan kebebasan yang mereka dapatkan. Memang wajar jika anda berpikir seperti itu, tapi yang perlu diingat adalah: dengan berpikir seperti itu, berarti anda akan lebih sulit untuk berpikir dengan obyektif dalam mengambil keputusan. Dan ketahuilah, profitable trading membutuhkan mindset yang logis dan obyektif, bukan mindset yang bias. Penting sekali bagi anda untuk menjadi seobyektif mungkin dalam trading.

Menyingkirkan emosi dalam trading membutuhkan praktik dan latihan, dan dengan sedikit persiapan dan planning, anda akan belajar untuk trade dengan obyektif dan efortless. Setahu saya, strategi terbaik dalam menyingkirkan emosi adalah dengan pengaturan uang dan risiko. Trade with money you can afford to lose. Dengan membatasi risiko pada angka yang relatif kecil dibandingkan dengan modal, anda akan tahu apa dan bagaimana jika skenario terburuk terjadi, anda akan menanganinya dengan mudah.

Penting juga untuk membiasakan diri melihat profit/loss sebagai persentase. Daripada anda membayangkan berapa banyak dollar yang bisa anda raih, lebih baik fokus melihat trading dalam poin atau persentase saja. Persentase akan membantu anda lebih obyektif daripada melihat dalam dollar.

Membangun mindset yang rasional dan obyektif adalah syarat profitable trading. Memang sulit untuk tetap menjadi obyektif ketika uang anda sedang “bermain”. Dengan membatasi risiko, trade dengan uang yang afford to lose dan melihat profit/loss sebagai persentase, anda akan jauh lebih mudah untuk tetap obyektif dan trade dengan winning mentality. Salam sukses.

Through my years of trading, one thing I have found is that one strategy does not fit all. We all have different risk tolerances and monetary goals. One of my goals in each E-mini Futures class I teach is to show the students a strategy and have them take it home and use it as a foundational starting point for defining their own strategy. My style is to follow the trend and enter on pullbacks. You could call this style Intraday Swing trading. This works for me because it fits my personality, patience and discipline. I understand that trading is a business dealing in probabilities and that it takes a series of trades to make a trader, not just one or two trades. However, with that said, not everybody trades like me. Of course, that is a good thing because if we all traded alike then who would take the other side of our trades? So let’s discuss some of the different trading styles and see which one fits you.

Basically, there are four styles of trading:

Scalping

Day Trading

Swing Trading

Position Trading

I know you are thinking that Scalping is day trading. In some ways it is but with different analysis and timeframes. Scalpers will usually hold trades for seconds to a couple of minutes while a day trader may hold a position from a couple of minutes to several hours. Swing traders usually hold their positions for a few days at a time. While position traders will hold them from several weeks to years. In order for you to choose which type of trader you are, you will have to choose a timeframe you are comfortable with.

I will breakdown each of the categories to help you better understand which one fits best. Defining your style is very important to your success as a trader. Much like a trader without a written trading plan, you will be bouncing around from one style to the other if you do not pick one and focus on becoming the best you can. Some people who trade stocks start out as traders then become investors when their position goes against them, claiming they don’t want to take a loss and will wait until the market comes back for them. I can assure you that in Futures, there is just too much leverage to play that game.

Scalping

Scalping is like drag racing in the racing world. Very fast, short duration, stimulating and usually done by professionals. Their trades can be within seconds of each other and can easily be long (buy) one minute and short (sell) the next. Trading this style requires that you can make decisions instantly and act without any hesitation. People who are looking for instant gratification are usually better-suited for this style. Usually these people will exit the trade immediately if it goes against them. To excel in this style, you must be very fast with your thinking and dexterous with your mouse. If you find that the mouse pointer is a little intimidating and double-clicking is difficult, then this is not your style of trading. Also, you must not become distracted while Scalping. If you find yourself staring out the window or watching TV while trading, this could cause serious problems to your trading account. For example, if your mind wandered off while reading this paragraph, then Scalping is certainly not for you.

Day Trading

Day trading is for the trader who wants to enter and exit the trade during the same trading day. They find that they can sleep better at night not having a position on and worrying about an adverse move overnight such as a large gap opening. Another advantage is the margin required to day trade is extremely low, thereby offering more leverage and a much higher return on their investment. For example, the Nymex Gold contract currently requires about $5,400 Initial margin per contract to hold a position overnight. Currently, you can day trade Gold for as little as $500. With the price of Gold around $950, the contract value you are trading is $95,000! The downside to this is many new traders over-leverage themselves with this inexpensive margin. Day traders usually try to obtain risk/reward levels of at least 1:3 by holding positions longer than Scalpers. Direct Access trading has made day trading much easier to compete in the markets, there is a more level playing field, faster price fills and reports and the opportunity to trade from just about anywhere in the world. Most day traders only use technical analysis to trade. Fundamental news is usually too slow to day trade from. Traders will usually watch multiple timeframes during the day to keep an eye on the big picture while trading. You will also find most traders arrive at their trading decision from a larger timeframe but execute the trade on a smaller timeframe of say a 2 to 5 minute chart. These smaller timeframe charts have smaller swings, thereby reducing the dollar-size risk for setting stops at technical levels. Most day traders have a personality trait of wanting to start a project and finish it that same day. They also do not mind sitting at the screen and trading for several hours per day.

Swing Trading

Swing trading requires patience to sit and wait, and wait, and wait some more for a setup to occur. Unlike a Position trader, the Swing trader will be looking for the position to become profitable rather quickly. These traders still understand though that they must allow time, in this case possibly days, to do its work. Most all Swing traders hold their positions overnight, so if walking away from the computer while a position is on bothers you, then maybe Swing trading is not your style. Swing traders typically get their signals from daily bar charts and generally only glance at intraday charts to help time their entries. By using daily bar charts, your stops are going to be larger than day trading due to the larger swings. The upside to this is that the profits “have the potential” to be much larger on a per trade basis than day trading. Most Swing traders are usually well capitalized, also. This allows them to diversify among several different markets at once and also, to withstand the inevitable drawdown periods. Swing traders may combine Fundamental and Technical analysis to make their trading decisions. This style of trading also frees up the trader from sitting at the screen for long periods of time. I have seen many good trades go bad because the trader was sitting and watching the screen. If they had just placed the trade and set their stops and profit objective, the trade would have worked well for them. However, as we sit and watch each price change on the screen, the danger of emotional trading can take over. So if you can place a trade and walk away from the screen without being nervous or anxious, I would strongly recommend this style of trading.

Position Trading

Position trading is the longest duration style of trading. This is usually done by Commercial traders in the Futures markets. The trades can last for months up to several years. Having very deep pockets (very well capitalized) is one of the requirements for this style. Many of the Commercials must use lines of credit with banks to sustain these positions. Position trading requires extreme patience and someone who does not excite easily. While holding these positions you could be buying while everybody else is selling. This is referred to as “scaling” into a position as opposed to “all in”. While accumulating these positions the trader may also be hedging themselves until the move does start to go their way. One clue as to if you can Position trade is to look at your reactions when you have, say, $1,000 in profit. Are you ready to lock this profit in? Do you want to snug your stop up real close to the current market action so you don’t give back much profit? Are you starting to see market signals against your position? If you feel any of these you probably would be a better Swing trader than Position trader. A consistently profitable Position trader will be looking for much, much larger profits before even considering exiting their position. Remember, too, these traders usually have large contract-size positions. So they have to scale out of their positions in order not to “spook” the market with their big orders. These traders will definitely be using Fundamental as well as Technical analysis to manage their trades. For trade signals they may take them from weekly or even monthly charts. So you can see how big the price swings are that these traders are using to conduct their business.

Once the trader has determined what style of trader they are, the next step is to determine if you are a Discretionary or a System trader. Discretionary trading is based on decision making while managing or deciding which trade to take, while System trading is based on rules and does not deviate from these rules. Both of these styles can be profitable if used by a trader whose psychology fits. In class, I like to get students to think for themselves when it comes to trading. So I try and get them to think like a Discretionary trader. However, since we are all different, I do not force a style on anybody. Much like when you meet somebody and you try and change their personality to be like you. We all know that if they do change, it is only temporary and before long, they are back to being themselves. It is no different in teaching a student to trade. We all just need to find out which way is conducive to our psychological makeup and use that style. Let’s look at these two styles a little deeper.

Discretionary Trading

Discretionary trading allows the trader to make decisions about their trade based on all the information they have at the time of the decision. For example, if the market has had a strong rally and the trader gets a buy signal, he may elect not to take it feeling the market is overbought. Consistently profitable Discretionary traders still have a trading plan to follow. This can also be a system that tells them when to get into a trade, but allows them to manage the trade for exits at their own discretion. These traders usually like being in control of situations. They are not comfortable letting a machine or anybody else make their decisions for them.

System Trading

System trading is based upon strict rules that cannot be overridden by the trader. Meaning that if the system issues a buy signal, the trader “must” take the trade. There is no room for human input or thinking. Another name for this style of trading is “Black Box Trading.” Many hedge funds and large traders use these Black Box systems to extract money from the markets on a daily basis. Today, we can actually design our own system and have trading software such as Trade Station execute the trade, place our protective stop and profit target all without any input from the trader. Most system traders are very analytical and come from mathematic or computer programming backgrounds. System traders have no problem letting the computer make all their decisions for them. They don’t have to feel like they are in control of the trade. Being a system trader also means you truly believe that trading is a probability business.

By identifying our style of trading we are comfortable with, we have a much better chance of sticking to our plan during the bad times of trading. Not committing to a style will make us prone to switching from one to the other every time our strategy has a few losses. By doing this, we are assuring we will catch most of the losing streaks and forfeit the profitable trends where we stand to make good profits. So if you find yourself switching from strategy to strategy, ask yourself if you have identified the style of trader you are. This will go a long way in helping you become a profitable trader.

As the lyric in the song goes, “We must stand for something or we will fall for anything.”

Until next time,

Sebagai manusia, kita tidak menyukai ketidakpastian. Dalam trading, kita selalu ingin memiliki pendapat tentang pergerakan market selanjutnya dimana pendapat tersebut adalah sebuah trik untuk mengeliminasi ketidakpastian. Ketika sedang berhadapan dengan ketidakpastian, sangat menggoda sekali untuk percaya bahwa kita bisa mengendalikan segalanya sesuai dengan kehendak kita. Dengan merasa in control seperti itu, kita merasa lebih powerful dari yang sebenarnya. Beberapa orang merasa lebih berkuasa jika memiliki prediksi tentang pergerakan pasar. Mereka membaca market dengan persepsi mereka dan secara tidak sadar menutup pikiran mereka terhadap kemungkinan-kemungkinan yang lain. Penting sekali untuk tetap terbuka dan fleksibel dalam hal membaca market.

Dalam menghadapi sebuah ketidakpastian, memiliki sebuah rencana (planning) akan menjadi sangat berguna. Planning akan membuat anda memiliki jalan dalam mencapai tujuan. Planning dapat mencegah anda menjadi bias dan kehilangan arah. Tentukan trading goal dan buat rencana-rencana yang bisa merealisasikan trading goal tersebut. Bayangkan kemungkinan-kemungkinan yang bisa terjadi dan buat jalan untuk menghadapinya. Jika semuanya sudah disusun dan direncanakan dengan jelas dan spesifik maka berarti anda sudah tahu apa yang harus dilakukan dan kapan. Seperti halnya berjalan dalam gelap dengan memegang sebuah obor. Trading plan itulah yang menjadi obor di dalam kegelapan (ketidakpastian).

Kita tidak dapat mengontrol segalanya, dan dalam trading, adalah jalan terbaik untuk mengontrol apa yang bisa kita kontrol. Kita dapat membuat trading plan dan mengikutinya. Kita dapat mengatur risiko sehingga menjamin kita untuk bisa trading di kemudian hari. Kita juga bisa mengantisipasi pergerakan berbalik yang tiba-tiba di dalam market tapi kita tidak bisa membuat market berbalik sesuai dengan keinginan kita. Adalah bijak jika anda menerima ketidakpastian. Tidak perlu merasa powerless. Tapi sebaliknya, kuasai apa yang bisa anda kuasai, terima apa yang diluar kemampuan anda, dengan begitu anda akan trading dengan tenang, skillfull dan profitable. Semoga menginspirasi.

Setiap manusia pasti tidak mau mengalami kehilangan atau kerugian. Apapun bentuk kerugiannya, manusia memiliki kecenderungan untuk berat hati menerima kerugian tersebut, meskipun pada kenyataannya, kerugian itu tidaklah begitu bernilai (dalam contoh kasus saya di atas, kontes itu saya ikuti gratis, hanya bermodalkan sedikit waktu untuk mengeksekusi trade). Ketidakmauan untuk menghadapi kerugian mendorong kita untuk over estimate terhadap kerugian itu sendiri. Dan biasanya, over estimate akan berlanjut dengan kekecewaan yang mendalam. Di sinilah perlunya berpikir secara rasional dan obyektif.

Dalam trading sehari-hari tentu berbeda dengan dalam sebuah kontes. Dalam sebuah kontes, setiap peserta dituntut untuk saling berkompetisi dalam menghasilkan keuntungan, sedangkan dalam trading sehari-hari tuntutan seperti itu tidak ada atau mungkin jauh lebih kecil. Tapi meskipun begitu, banyak orang yang tidak mau untuk menghadapi kerugian, walaupun kerugian itu sudah begitu jelas dan nyata. Kerugian begitu berat untuk diterima dan sikap over estimate terhadap kerugian sering kali menjadi faktor utama penyebab kegagalan dalam trading.

Cara paling efektif untuk mencegah sikap “tidak mau rugi” adalah dengan memperkecil risiko dalam trading. Dengan meminimalisir risiko kita akan lebih mudah untuk bersikap afford to lose dan akhirnya akan mendorong kita untuk menjadi nyaman dalam melakukan trading. Kondisi nyaman inilah yang dibutuhkan untuk membentuk kondisi yang kondusif dalam meraih profit.

Selalu minimalisir risiko dan anda akan jauh lebih mudah untuk mau menerima kekalahan. Dengan begitu anda akan jauh lebih mudah untuk mencapai profitable trading. Salam sukses.

Trader bukanlah sebuah profesi yang mudah. Keberhasilan dan kegagalan hampir tidak ada bedanya. Semua bisa terjadi dan sayangnya, terkadang anda tidak bisa berbuat apa-apa untuk mengubahnya.

Semua trader menginginkan berada dalam kondisi peak performance. Semua dilakukan dengan mudah. Melakukan entry dengan timing yang tepat, exit pada saat profit berada di puncak dan akhirnya keuntungan diraih dan dibawa pulang. Tentu saja sulit untuk bisa berada di kondisi seperti itu, terlebih jika justru kegagalan demi kegagalan yang dijumpai. Seperti yang sudah saya sering tulis di postingan-postingan saya sebelumnya, terkadang kita memang perlu untuk menyingkir dan keluar dari segala macam urusan trading. Menjadwalkan hari libur (trading off) tidak akan membuat anda kehilangan uang. Bebaskan diri anda dari tekanan yang mendera dan bangun kembali mental dan mindset yang layak untuk trading di hari selanjutnya.

Jika anda sekarang merasa stres dan sulit untuk mencapai peak performance ada beberapa hal yang bisa anda lakukan untuk mencapai kembali peak performance anda.

Pertama adalah review kembali trading goal anda. Jika anda sedang dalam kondisi terpuruk, akan sangat berbahaya jika anda melakukan big trade. Cobalah dengan membuat beberapa small trade dan jangan berharap terlalu banyak. Anda akan menjadi terpuruk jika memiliki harapan yang besar dan tentu saja melibatkan uang yang besar pula. Rendahkan standar anda dan janganlah membuat tujuan anda menjadi sesuatu yang sulit atau bahkan mustahil. Dengan merendahkan standar/tujuan anda, berarti anda memperbesar kemungkinan untuk mencapai keberhasilan, dan ketika anda merasa berhasil, maka anda akan merasa lebih baik.

Kedua, ingat kembali masa-masa indah anda. Kenanglah pencapaian-pencapaian terbaik yang pernah anda lakukan dalam trading. Ketika anda merasa terpuruk dan putus asa, anda akan berpikir bahwa anda adalah seorang trader yang buruk. Bahkan untuk sekedar membayangkan meraih profit pun anda sudah tidak mampu. Pikiran seperti ini bisa mempermainkan otak anda ke arah negatif dan pesimisme. Kenanglah kembali peristiwa-peristiwa bahagia dalam trading anda. Dengan mengenang seperti ini, akan membantu anda untuk mengenyahkan pikiran-pikiran negatif yang bisa merusak diri dan akun anda.

Ketiga, katakan kepada diri anda perkataan-perkataan yang menyemangati/memotivasi. Misalnya dengan berkata di depan cermin bahwa anda adalah seorang trader yang berbakat. Katakan bahwa anda bisa untuk menang. Dengan melakukan sugesti kepada diri anda, anda akan terbantu untuk menumbuhkan optimisme dalam diri anda.

Mungkin akan menjadi naif jika anda berpikir positif dengan bisa melakukan keajaiban, tapi dengan memiliki pikiran yang positif anda akan kembali ke jalur yang benar dan anda bisa untuk maju lagi ke depan melanjutkan perjalanan anda. Jika anda sekarang sedang terpuruk, bawa diri anda keluar dan jangan biarkan keterpurukan itu menghalangi anda untuk melangkah ke depan. Dengan melakukan ketiga hal tersebut di atas anda dapat bangkit dan memperoleh kembali kepercayaan diri yang anda butuhkan untuk trading profitable. Salam sukses.

Jika Anda seorang investor dan dana yang diinvestasikan cukup banyak, maka pertanyaannya, apakah Anda melakukan investasi seorang diri atau Anda menitipkan dana Anda pada pihak lain untuk “diputar”? Jika Anda melakukannya seorang diri, dalam arti memilih jenis investasi, menganalisis, mengambil keputusan beli ataupun jual aset investasi, Anda disebut sebagai investor aktif atau direct investor. Tetapi, jika Anda menitipkan dana Anda kepada pihak lain dan pihak lain itu menginvestasikan dana Anda, maka Anda disebut sebagai passive investor atau in-direct investor. Lantas, mana yang lebih baik?

Dua-duanya bisa baik dan bisa buruk. Anda tentu masih mengingat aspek personal style dan juga financial behaviour dalam mengambil keputusan investasi. Jika Anda mencoba menjadi investor aktif atau direct investor, yang paling utama adalah Anda harus tahu apa tujuan keuangan Anda dan berani mengambil risiko terhadap putusan Anda dalam mencapai tujuam keuangan melalui investasi. Namun, seringkali seorang investor aktif gagal dalam berinvestasi karena, misalnya kurang memahami karakter investasi yang dipilih atau gagal mengelola diri sendiri dalam berinvestasi.

Apa contohnya? Seorang investor yang tertarik bermain saham karena temannya juga bermain saham sering kali akan memperoleh hasil yang berbeda dengan yang diinginkan. Kenapa? Karena personal style kedua investor berbeda. Yang satu risk taker, yang satunya lagi risk avoider. Kedua jenis personality ini tidak akan ketemu dan pasti memberikan hasil berbeda tatkala berinvestasi. Dus, kalau Anda ingin melakukan investasi secara aktif, maka kemampuan menganalisis jenis investasi, kemampuan mengambil keputusan sesuai dengan tujuan keuangan, dan kemampuan mengelola diri sendiri menjadi sangat penting. Pendeknya, pengelolaan investasi langsung hanya akan sukses jika si investor bisa “mengontrol” diri dalam melakukan investasi.

Sebaliknya investasi yang dilakukan sendiri juga berpeluang gagal jika banyak persyaratan untuk menjadi menjadi investor belum terpenuhi, dan yang paling penting adalah proses mengambil keputusan investasi. Lantas, kalau demikian, apakah meminta pihak lain yang melakukan investasi merupakan jalan keluar terbaik? Belum tentu.

Risiko

Sejak beberapa tahun silam di pasar modal sudah dikenal istilah kontrak pengelolaan dana (KPD). Investor menempatkan dana pada perusahaan pengelola investasi atau manajer investasi dan dijanjikan imbal hasil tertentu untuk setiap tahunnya. Untuk pengeloalaan dana tersebut, manajer investasi akan mendapatkan fee pengelolaan (management fee). Biasanya, tingkat imbal hasil yang dijanjikan bisa jauh di atas bunga deposito. Kenapa? Karena dana tersebut akan diputar di saham dan juga obligsi dan bahkan juga investasi lainnya.

Masalahnya, seberapa yakin investor bahwa dana yang diserahkelolakan itu akan berhasil diinvestasikan? Sangat bergantung pada siapa yang menjadi manajer investasinya. Manajer investasi tentu juga memiliki karakteristik pribadi yang boleh jadi berbeda dengan si pemilik dana. Konkretnya, untuk mendapatkan imbal hasil investasi yang tinggi, manajer investasi mesti “memutar” dana tersebut ke dalam investasi yang memiliki risiko. Ini sesuai dengan prinsip high risk high return.

Sementara itu, si pemilik dana mungkin hanya berpegang pada janji imbal hasil yang besar. Dalam kenyataannya, bisa jadi imbal hasil yang dijanjikan akan berbeda dengan imbal hasil yang direalisasikan. Lebih dari itu, si pemilik dana tidak bisa menuntut. Kenapa? Lihat klausul perjanjian yang dibuat antara kedua belah pihak. Pasti imbal hasil yang dijanjikan hanya berupa indikasi. Tidak berupa guaranteed yield atau imbal hasil pasti. Dan inilah yang sering terjadi di pasar, pemilik dana tidak bisa menuntut karena dana yang diserahkelolakan pada dasarnya hanya pengelolaannya saja, sementara risiko tetap mesti ditanggung oleh pemilik dana.

Lantas, apa untungnya menitipkan dana untuk dikelola dalam bentuk kontrak pengelolaan dana. Akan ada untung jika si manajer investasi memang piawai dan memiliki integritas dalam pengelolaan dana tersebut. Secara hakikat, semakin besar dana yang dikelola, semakin besar pula akses si pengelola dana terhadap berbagai informasi. Jika dana yang dikelola besar, perusahaan pengelola dana investasi akan mampu membiayai riset untuk mendukung investasinya. Perusahaan pengelola investasi yang sudah mapan biasanya juga tidak akan berani memberikan janji yield yang terlalu besar, apalagi yang tidak masuk akal. Dus, kalau ada perusahaan pengelola investasi yang menawarkan kontrak pengelolaan dana dengan iming-iming hasil besar, boleh jadi itu merupakan strategi marketing agar banyak pihak dan dana yang diinvestasikan semakin besar. Padahal, hasilnya belum tentu semenarik yang dijanjikan.

Tak ada jaminan

Berangkat dari fenomena semacam itu, sebenarnya tidak ada jaminan bahwa investasi, baik itu dilakukan sendiri maupun dititipkan melalui kontrak pengelolaan dan akan menuai keberhasilan. Sebab, prinsip investasi yang paling utama bukanlah return atau imbal hasil, melainkan time horizon investasi dalam rangka mencapai tujuan keuangan. Artinya, jika tujuan keuangan bersifat jangka panjang, investasi yang dilakukan mesti lebih konservatif dan memiliki kepastian. Anda bisa melakukannya sendiri sepanjang mampu memilih produk investasi yang sejalan dengan tujuan keuangan Anda.

Dalam hal ini, yang lebih dibutuhkan adalah penasihat investasi yang mampu memberikan gambaran plus minus, risiko dan potensi return, serta berbagai informasi valid yang bersifat independen. Keputusan tetap di tangan Anda sebagai investor. Jangan pernah berinvestasi jika hanya berdasarkan “dorongan”, iming-iming, atau apa pun dari perusahaan pengelola investasi. Jangan lupa, perusahaan semacam itu tengah menjalankan bisnis. Mereka bukan yayasan sosial yang tengah berbagi kepada investor. Mereka adalah lembaga bisnis yang berorientasi profit. Sama seperti Anda yang ketika berinvestasi  berharap mendapatkan keuntungan. Sementara lembaga penyelenggara kontrak pengelolaan dana berharap dana yang dikelolanya besar agar fee-nya besar.

Kesimpulannya, investasi adalah upaya memberikan nilai tambah pada dana yang Anda miliki dalam tangka mencapai tujuan keuangan. Ada risiko di dalamnya, selain ada potensi keuntungan. Silakan cermati kapabilitas Anda dalam berinvestasi. Jika merasa  cukup mampu, lebih baik Anda kelola sendiri dan meminta bantuan penasihat investasi untuk memberikan saran-saran. Jika merasa lebih percaya untuk melakukan investasi melalui pihak lain, boleh saja menggunakan kontrak pengelolaan dana, sepanjang Anda mahir memilih siapa yang menjadi manajer investasi Anda. Selamat mencoba.

Serakah tidak selalu berarti buruk. Kecintaan pada uang bisa membuat anda melakukan sesuatu yang luar biasa. Serakah dapat memotivasi anda untuk mencapai kesempurnaan dan membuat anda tetap persisten (ulet) menghadapi segala macam rintangan. Ya, serakah tidak selalu buruk, tapi keserakahan juga memiliki sisi buruk, dan akan sangat berguna sekali untuk mengetahui perbedaan antara “semangat untuk menaklukkan market” dengan kebalikannya “keserakahan yang tak terkendali”.

Saya yakin kita semua sudah pernah mendengar kalimat let your profit run. Kalimat tersebut mudah sekali untuk dipahami, tetapi dalam trading, sulit sekali membedakan antara membiarkan sebuah posisi dalam rangka memaksimalkan profit dengan membiarkan sebuah posisi tetap terbuka karena anda masih berharap harga belum akan berbalik. Bagaimana anda membedakannya? Memang sulit, tetapi bukan berarti tidak mungkin.

Trader yang serakah mengambil risiko yang tidak perlu. Misalnya, seorang greedy trader tidak memiliki alasan untuk mempercayai harga akan terus naik, namun dia berharap bahwa kecenderungan naik akan terus berlangsung. Sedangkan seorang trader yang cerdas justru sebaliknya, dia memiliki trading plan yang spesifik dengan trading goal yang jelas. Trading plan tersebut memberikan sinyal enter dan exit yang jelas. Jika risiko diatur dengan baik, dampak negatif yang mungkin terjadi karena sifat serakah bisa diminimalisir.

Penting sekali untuk menyadari bahwa serakah bisa menjerumuskan anda. Kesalahan fatal yang sering terjadi adalah tidak adanya “tindakan penjaminan”, misalnya menggunakan persentase kecil dari modal, menggunakan trading plan dengan trading goal yang jelas, dan stop loss. Seorang profesional trader tidak mengambil risiko yang tidak perlu, dia akan selalu memproteksi dirinya sebisa mungkin.

Sebagai seorang individual trader, sifat serakah bisa memotivasi anda. Trading adalah profesi yang penuh tantangan, tidak semua orang bersedia menjadi trader. Anda harus mempelajari market dan belajar untuk mengambil keuntungan dari sana. Dan ini tidaklah mudah. Menemukan strategi trading yang profitable adalah sebuah pencarian tanpa akhir. Anda mungkin menemukan strategi yang profitable untuk sementara waktu, tapi kondisi market akan selalu berubah dan strategi anda tadi tidak bisa lagi diandalkan. Tantangannya adalah memperoleh profit dari satu kondisi ke kondisi market lainnya. Dan serakah adalah motivator yang kuat. Saya percaya jika bukan karena uang banyak trader (yang masih aktif) mungkin sudah melemparkan handuk tanda menyerah.

Keserakahan akan uang membuat kita tetap bertahan meskipun sudah berulangkali jatuh. Sifat serakah memberikan kita alasan untuk terus berjuang. Tapi jangan pernah melupakan bahwa serakah memiliki sisi negatif. Serakah bisa mengganggu kefokusan kita terhadap trading plan. Jangan sampai anda menjadi money oriented dan lupa bahwa trading adalah  intelectual challenge. Jangan fokuskan semua energi yang anda miliki kepada uang semata, tapi jauh lebih baik untuk fokus pada membangun skill dan menikmati proses yang dijalani. Dan dengan memandang dari perspektif jangka panjang, anda akan menemukan kenikmatan dari permainan ini. Ketahuilah, jika anda tidak peduli tentang profit dan uang, maka sesungguhnya anda memiliki mental seorang pemenang.

Sebagian orang menunjukkan self-control di satu sisi tapi tidak di sisi lainnya. Misalnya ada seseorang yang bisa mengontrol pola makannya dengan disiplin mengonsumsi makanan sehat dan teratur berolahraga dengan tujuan memiliki pola hidup yang sehat, tetapi di saat yang bersamaan dia tidak mampu untuk menghentikan kebiasaan buruknya merokok.

Ada juga orang-orang yang tidak memiliki kesulitan yang besar dalam hal pengendalian diri. Mereka menyukai aturan-aturan dan enjoy untuk mengikutinya. Mereka menolak godaan dan mengendalikan dorongan hatinya. Tapi ada juga orang yang justru sebaliknya, mereka kesulitan dalam hal disiplin, mereka cenderung selalu mengikuti perasaannya ketimbang mengikuti aturan yang sudah dibuat.

Apakah anda termasuk orang yang harus berjuang keras untuk bisa menunjukkan self-control ketika dalam trading? Saya harap tidak. Tapi jika anda termasuk orang yang lemah dalam hal disiplin dan atau impulsif, anda dapat belajar untuk membentuk self-control dan disiplin dalam trading.

Ada 3 hal yang harus dipertimbangkan untuk membangun self-control dalam trading. Pertama, ingatlah bahwa anda tidak harus menjadi disiplin dalam setiap hal dan setiap waktu. Yang hanya anda butuhkan adalah disiplin ketika anda sedang trading. Mungkin terdengar sangat remeh, tapi saya yakin dengan berpikir dan memahami hal ini akan sangat membantu. Bahkan mungkin anda perlu untuk meluangkan waktu-waktu tertentu dimana anda memberikan kesempatan kepada diri anda untuk menjadi tidak disiplin (misalnya trading break dan pergi berlibur).

Kedua, penting sekali untuk memiliki trading plan yang jelas dan spesifik. Anda harus memiliki signal atau tanda-tanda yang jelas kapan harus masuk dan kapan harus keluar. Beberapa trader melakukan kesalahan dengan mengabaikan faktor-faktor ini dan menjadikannya sesuatu yang tidak spesifik dan tidak terencana. Pendekatan yang seperti ini akan menimbulkan masalah pada kedisiplinan. Ketika anda tidak tahu apa yang harus anda lakukan, anda akan menjadi “lemah” dan kemungkinan untuk kehilangan self-control semakin besar.

Ketiga, pastikan bahwa anda memiliki energi yang cukup untuk trading dan level stres (ketegangan) yang rendah. Energi psikologis mutlak dibutuhkan untuk menjaga self-control dan disiplin. Ketika anda lelah, baik secara fisik maupun psikologis, anda hanya memiliki sedikit energi untuk bisa fokus mengurusi trading anda. Buat diri anda relaks, cukup istirahat dan cukup berenergi, karena jika tidak anda akan lebih mudah untuk menjadi ceroboh dan melakukan kesalahan.

Disiplin sangat menentukan kesuksesan dalam trading. Penting sekali untuk membentuk sense of discipline dalam diri anda. Semakin anda disiplin, semakin besar pula profit yang bisa anda raih. Salam sukses.

Dalam setiap tulisan yang saya buat, saya selalu berusaha menyampaikan optimisme dan juga jalan keluar yang menurut saya adalah yang terbaik yang bisa dilakukan. Tapi dalam tulisan kali ini mungkin sedikit agak berbeda dari tulisan-tulisan sebelumnya. Ya saya akan bercerita sedikit mengenai diri saya. Jadi mohon maaf kalau dalam tulisan kali ini agak bersifat sentimentil.

Siapakah saya? Saya adalah seorang yang biasa-biasa saja. Dilahirkan di keluarga sederhana dan dibesarkan di daerah pedesaan. Ketika saya lulus dari SMA, saya berkeinginan untuk melanjutkan pendidikan ke perguruan tinggi dan kemudian saya mengikuti ujian masuk perguruan tinggi negeri (UMPTN). Tetapi hasilnya gagal karena memang saya kurang persiapan. Saya sangat kecewa sekali, karena orang tua saya ketika itu tidak mampu jika menyekolahkan saya di perguruan tinggi swasta yang saya inginkan. Ketika itu saya sangat putus asa, begitu putus asanya saya sampai-sampai setiap bulan Juni saya selalu ingat akan kegagalan ini. Hari-hari saya lalui tanpa semangat, luntang lantung tanpa tujuan. Tetapi ketika itu saya bertanya kepada diri saya sendiri, apakah saya akan selalu menjadi begini? Jawabannya tentu tidak. Saya harus bangkit dan mempersiapkan diri untuk ujian tahun depan.

Semua orang mungkin pernah mengalami keterpurukan. Tapi tentu tidak perlu untuk terus terlarut dengan keterpurukan itu. Terimalah hidup dan lihat selalu sisi baiknya. Penting sekali untuk selalu look at the big picture. Memang benar mungkin sekarang anda sedang di bawah, tapi kita tidak tahu apa yang akan terjadi esok. Penting sekali untuk menyadari bahwa setiap orang memiliki kelebihan tersendiri. Dan membandingkannya dengan orang lain tidaklah berguna. Terimalah siapa diri anda, dan berpikirlah optimis untuk masa depan. Dan jika anda selalu ingat untuk tidak peduli dengan apa yang akan terjadi, maka anda memiliki inner worth, yang dapat anda gunakan untuk membangun dan menjaga mental yang anda butuhkan untuk melangkah ke depan. Salam sukses.

Melawan arus tidaklah mudah. Sebagai manusia, kita memiliki kecenderungan untuk selalu adaptif dengan mengikuti lingkungan kita. Mengikuti arus membuat kita tetap aman, seperti ikan-ikan kecil yang selalu berkelompok dengan ikan-ikan kecil lainnya agar memperoleh proteksi dari pemangsa. Perilaku seperti itu sering kali benar dan tepat. Tapi seorang trader akan melakukan yang lebih baik lagi dengan menjadi seorang “individualis”.

Seorang individualis berarti menjadi seorang yang tidak populer, bahkan mungkin mendapat masalah karenanya. Tapi orang-orang sukses adalah orang yang individualis, orang yang melawan arus dan juga orang yang “lain” dari kebanyakan orang di sekelilingnya. Misalnya Bill Gates muda yang di tertawai oleh orang lain karena memimpikan satu komputer di setiap rumah, atau Warren Buffet remaja yang justru menginvestasikan uangnya daripada menghabiskan uangnya seperti remaja-remaja lainnya.

Seorang individualis memiliki persistensi dan tidak pantang menyerah. Dia memiliki keyakinan dan keteguhan karena dia menggunakan nilai dan standar yang dibuatnya sendiri, bukan nilai dan standar orang lain. Orang lain pasti akan menilai Thomas Edison adalah seorang pecundang ketika melihatnya berulangkali gagal dalam percobaannya membuat bola lampu, tapi dia tetap melakukannya karena dia tidak melihat dari kacamata (baca: nilai dan standar) orang lain, dia melihat dengan kacamatanya sendiri!

Winning trader adalah individualis. Mereka melihat trading sebagai sebuah seni. Mereka tidak peduli dengan status atau prestise. Mereka mencintai pekerjaannya dan menikmati dengan bekerja untuk diri sendiri. Mereka go their own way dan tahu persis mengapa mereka mau memilih menjadi trader. Bagi mereka trading bukanlah sebuah pekerjaan, tetapi sebuah “panggilan”. Dan ketahuilah, semakin anda bisa untuk berpikir sebagai seorang individualis, semakin anda bisa untuk mengkapitalisasi keuntungan dari gerombolan orang di dalam market. Salam sukses.

Every year at New Year we hear of people making resolutions of all varieties. Have you ever noticed that these resolutions are usually made without any serious thought or planning involved? This is the difference between a resolution and setting goals.

Goal setting is:

* A focused plan based on proven methods to achieve desired results

* A predetermined set of rules and regulations

We often hear about having a trading and or business plan to succeed in trading. Then comes the education needed to be successful. Before long we are at the screens trading for a living. Day in and day out we follow all our rules and can actually see our account size growing. We are enjoying our trading career for all that it has to offer. Then, one day you ask yourself, “Where is this taking me and how long should I expect it to take?”

The trading career is one of the most unstructured endeavors we can partake in. This is why we need rules and plans to allow for the needed structure to survive. Something we all need to succeed is motivation. Motivation can come from setting goals. Without goals we are just aimlessly drifting through life with no actual destination. Much like a sailboat at sea with a broken mast, not sinking, but not able to navigate its way back to a safe port either.

People talk about their resolutions to lose weight, find a new job, strive for happiness or perhaps start their own business. However, they don’t have specific plans to accomplish those resolutions, so they rarely achieve them. If you would like to set some obtainable goals this year, I have listed a few guidelines below for goal setting success.

1. Choose a goal that you truly want to accomplish: Perhaps setting a goal to treat your trading as a business instead of a hobby. You must be willing to give your new business 100%. Trading takes a huge commitment to be successful. You have to want to succeed!
2. Set specific goals: Saying you want to learn how to trade is too general of a goal. Be more specific such as, “I want to have a trading strategy that fits my personality and risk tolerance.” Also, “I want to understand every aspect of my trading plan.”
3. Set goals that correspond with your other goals: If you set one of your trading goals to make enough money to put say $60,000 towards your retirement, then don’t have another goal that will have you spending excessive amounts of money. Make sure each goal supports the other.
4. Make goals challenging: We learn and grow in life by facing different challenges. Set your goals to challenge yourself. This makes us “reach” for that next rung on the ladder, thereby driving us to succeed.
5. List your priorities: Make a list of all of your goals and decide which ones are your top priorities. Think of your priorities in an order of big rocks, medium rocks, small rocks and sand. Then envision a container (your list) you will be storing these priorities in. Place the big rocks in the container first (they take up the most room), then carefully place the medium rocks in on top of the big rocks, followed by the small rocks. This takes care of your bigger priorities by making sure they are in order and all fit nicely with your goals. The left over sand, your very small priorities not having much significance but still needing your attention, can be “poured” in over the bigger stones and the sand will fill in the extra space in your container. In trading, your priorities could be items such as continuing education, diversification of your winnings to create new revenue streams, keeping up with technology, networking with fellow traders, keeping your trading plan/journal updated, balancing your family life with your trading life, etc.
6. List each of your goals: As a reminder, you should write down your goals in places that will encourage you to read them on a daily basis. Read them so often that they become subconscious thoughts. Since each goal you have is significant, you must give each energy by “itemizing” them on an index card. Place this card by your bed, on the refrigerator or anyplace you will always see it.
7. Make long-term and short-term goals: If you set goals that are longer than 6 months, make sure you also set some shorter-term goals, also. This will allow you to actually see your progress as you enjoy your journey towards achieving your longer-term goals. Think of the shorter-time goals as rewards. We all need to be rewarded for our discipline to follow our own rules. This will motivate us to stay the course for our longer-term goals.
8. Establish realistic goals: Don’t make goals that you know are too difficult. This only goes to discourage you right from the beginning of reaching your goals. In the back of your mind you will always be doubting yourself if your goal is too unrealistic. Set smaller goals and as you achieve them and each succeeding goal, you will be compounding your results with more realistic expectations.
9. Set your goals to make a positive statement: Instead of saying “I won’t throw things after a bad trade,” try to write your goal as, “After a loss I will remember that trading is a probability business and one trade does not make a trader. I have good risk management and this will allow me to come back and trade tomorrow for my chance to make a profit.”
10. Visualize your goals: You should be able to see yourself accomplishing your goals and being successful. In the book, “The Secret,” the statement goes that “If you can dream it, you can have it.” In the trading arena there is little that is not obtainable by us if we “really” want it. Visualizing your success is one of the ways you have for positive re-enforcement to achieve your goals.

So next New Year, perhaps you may want to start thinking of some goals for your future in trading. By having dreams and ambitions (goals), we will be more motivated to work hard and diligently each day. Our goals can give us reason to want to succeed in our endeavor of trading. By having a trading plan and goals, we have a much better chance of “loving” what we do as our success grows.

“Success is not the key to happiness. Happiness is the key to success. If you love what you are doing, you will be successful.” Albert Schweitzer